Bedarfs- und Markt Internals In Bezug für Aktien

Unsere Weltwirtschaft nach wie vor erhebliche Bilanzprobleme (Aktiva vs. Verbindlichkeiten) an zahlreichen Stellen in der wirtschaftlichen Nahrungskette. Die Verbraucher sind immer noch weh von der umgekehrten Effekt Reichtum durch sinkende Preise von Vermögenswerten angelegt. Zahlreiche Länder, darunter Griechenland, Spanien, Portugal und den USA werden durch Diskrepanzen zwischen Staatsausgaben und Einnahmen belastet. Sinkende Preise für Vermögenswerte machen Probleme mit Bilanzen schlechter und sind nicht gut für die Einnahmen vom Wertsteuern.

Globale Zentralbanker haben versucht, die deflationären Kräfte von Überkapazitäten und laue Nachfrage nach großen Ticket-Elemente einzudämmen, wie Gehäuse. In der Theorie, die Inflation, die steigenden Preise von Vermögenswerten beinhaltet, können beeinträchtigte Bilanzen helfen.

Der Rohstoffmarkt gibt die Marktteilnehmer nicht viel Vertrauen, dass die Inflation über Deflation aus in der heutigen Zeit gewinnt. Die nachstehenden Tabellen vergleichen die Leistung des CRB-Index, einen Korb von Waren, während der Sommer 2010 Tiefs und dem aktuellen Markt. Am Punkt A in der Tabelle unten, Rohstoffe für einen Monat konsolidiert, bevor Anfang Juni nach oben ausbricht 2010. Je höher niedrig, die Anfang Juli 2010 (erster grüner Pfeil), gefolgt vorgezeichnet Stabilisierung für den Aktienmarkt.

Die zweite Grafik zeigt die jüngste Performance von Rohstoffen, die in der heutigen Zeit nicht Vorahnung Inflations Ergebnisse ist. Deflations Ergebnisse oder eine Verringerung der Inflationserwartungen sind nicht positive Ergebnisse für die Preise von Vermögenswerten, einschließlich Aktien und Immobilien. In der Nähe Punkt B unten, beachten Sie, wie Waren für fast zwei Monate konsolidiert bilden, was als Basis bekannt ist. Die jüngste Bruch unterhalb der Basis (siehe roter Pfeil), bedeutet, wir sollten auf der Seite der Schutz der Hauptstadt zu irren weiter, bis wir spürbare Verbesserung in den Märkten sehen.

Am Freitag, den wir schon relativ geringe Engagement in Rohstoffen durch den Verkauf von breit angelegten Positionen, wie DBC weiter reduziert. Wir werden sehen DBC, Kupfer (JJC) und Silber (SLV) auf Anzeichen von Stärke, die kommen können, bevor wir die Kraft, in Aktien zu sehen. Wenn die Märkte stabilisieren können, würden wir auf breiter Basis Investitionen, wie DBC und SPY (S & P 500) zu verwenden, neigen dazu, einen Teil unserer Bargeld zu reinvestieren.

Drehen direkt an die Börse, sehen wir oft auf „Markt-Interna“ ein besseres Verständnis der möglichen Wendepunkte zu gewinnen, für die Aktienkurse. Markteinbauten zahlreiche Indikatoren wobei die meisten um Marktbreite zentriert. Marktbreite misst die Anzahl der Aktien in den allgemeinen Markt Trend beteiligt. Gesunde Märkte haben einen hohen Anteil an Beteiligung; schwächere Märkte haben, was als „schmale Breite“ bekannt ist.

Der Summationsindex, unten gezeigt, ist eine Zwischenzeitmessung der Marktbreite. Leider stellte sich die Summation Index wieder nach unten Ende der vergangenen Woche, das ist nicht das, was die Bullen sehen wollen. Wenn der Aktienmarkt begann Zeichen zu zeigen, im Jahr 2010 einen Boden während des Flash-Crash-Korrektur zu finden, machte Marktbreite eine scharfe Kurve höher im frühen Juni 2010 (Steilhang sehen). Die positive Wende in der Breite wurde durch eine höhere Hoch gefolgt, die ein weiteres Zeichen für eine mögliche Unterseite der Aktienkurse war.

Die CCM – Hausse Sustainability Index ( BMSI ) verwendet zahlreiche Breite Indikatoren, einschließlich der Summation Index. Einige Atem Indikatoren zeigen einige Anzeichen für eine Stabilisierung, aber nichts bekommen zu aufgeregt , um noch. Die BMSI geschlossen Freitag um 2995, die historisch gemischte Ergebnisse für die Aktien in den folgenden Monat produziert hat, aber hervorragende Renditen aus einer Chance-Risiko-Perspektive über die nächsten zwölf Monate.

Während die Märkte sagen uns, in eine defensive Haltung zu bleiben, erinnert sich der CCM BMSI uns einen offenen Geist über positive Ergebnisse in den nächsten zwölf Monaten zu halten. Die aktuelle BMSI Lesung bedeutet wenig, bis wir die Verbesserung auf dem Markt zu sehen und die Interna des Marktes.

Wie wir am erwähnten 22. Juni , Investoren, die die Märkte vollständig zwischen Mai 2010 und August 2010 die verpasste links ab den Sommertiefs QE2-induzierte Rallye. Während die Dinge negativ aussehen für die Preise von Vermögenswerten in der heutigen Zeit, die Fed wird höchstwahrscheinlich Schritt wieder in den kommenden Monaten.

Nächste Welle der US-Bankenfusionen am Horizont sein kann

SAN FRANCISCO (Dow Jones) – Höhere Regulierungskosten und eine stärkere Kapitalanforderungen eine neue Runde der US-Bank Konsolidierung in den nächsten 12 bis 18 Monaten zwingen könnte, Keefe, Bruyette & Woods sagte am Donnerstag.

„Ein Schlüsselbrett Überlegung ist wahrscheinlich zu sein, ob das Ergebnis Gegenwind wird zu intensiv bleiben und die Bank nicht aus, um eine akzeptable Rendite über seine Kapitalkosten verdienen“, KBW-Analyst Chris McGratty schrieb in einem Research-Bericht. „Wenn dem so ist, glauben wir, dies ist wahrscheinlich, Gespräche zu funken über Unabhängigkeit zu wahren.“

Bank befasst flammte im Jahr 2008, wenn die globale Kreditkrise auf den Finanzsektor dezimiert. Die Banken sind immer noch versuchen, aus dem Loch zu klettern sie für sich selbst während der Immobilienblase gegraben. Das hat die Banken gezwungen schlechte Vermögen abschreiben, erhöhen frisches Kapital und zurückzahlen Mittel geschuldet der US-Regierung im Rahmen des Troubled Asset Relief Program.

Jetzt werden sie neue Gebühren und andere Einschränkungen unter der massiven Finanzreformgesetz konfrontiert seinen Weg durch den Kongress zu arbeiten. Lesen Sie mehr über Bankreform Rechnung.

Die Rede von Bankenfusionen hat erhitzt als Kongress rückt näher an hämmert neuen Bundesbank-Aufsicht Gesetze und als Kreditwachstum ins Stocken geraten ist. In einer Research Note, 16. Juni, sagte Analysten der Credit Suisse Regionalbanken im Jahr 2011 bereit Verkäufer bis 2013 werden können.

In seinem Bericht aufgeführten KBW 38 potenzielle Käufer von anderen Banken und 26 Ziel Banken wegen ihrer attraktiven geografischen Fußspuren, höheren Anteil an Low-Cost-Einlagen und überdurchschnittliche Ertragskraft im Vergleich zu anderen Banken.

Prime Akquisitionsziele, KBW spekuliert, könnte Abington Bancorp sein ABBC ; Boston Private Vermögens BPFH, + 0,16% ; Kardinal Finanz CFNL, + 0,70% ; Encore Bancshares EBTX ; Susquehanna Bancshares SUSQ ; Westliche Allianz Bancorp WAL, + 0,63% ; und Wilmington Trust WL

Große Banken , die auf der Pirsch sind BB & T gehen könnte BBT, + 0,37% und US Bancorp USB, + 0,13% , von denen beide eine lange Geschichte des Erwerbs von regionalen und kleine Gemeinde Banken. PNC Financial PNC, + 0,65% eine andere, sagte KBW.

Unter den Käufern im regionalen Raum, aufgeführt es Oregon-basierte Umpqua Holdings UMPQ, + 0,07% , die vier gescheiterten Banken in den letzten zwei Jahren erworben hat, und in New York ansässige First Niagara Finanz FNFG die Harleys Nationale im April erworben.

Andere enthalten Louisiana-basierte Iberiabank Corp ibkc, + 0,46% Arkansas-basierte Home Bancshares HOMB, + 0,43% und in Washington ansässige Heritage Finanz HFWA, + 0,28%

Aus einem Lager-Investition Sicht, sagte KBW es derzeit Aktien der potenziellen Konsolidierer bevorzugen eher als die Verkäufer. Ein Grund dafür ist, dass es Übernahmeprämien erwartet während der frühen Phasen einer Bank Fusionswelle im nächsten Jahr bescheiden.