Kreditmärkte deuten auf steigende Ausfallraten

Ertrag vs. Sicherheit des eingesetzten Kapitals

Wenn ein Investor die Gelegenheit gegeben wurde, in zwei fast identische Anleihen mit einer Anleihe zahlen 2% pro Jahr und die andere zahlen 6% pro Jahr zu investieren, sagt Logik am meisten in den höher verzinsten Anleihe zu investieren wählen würde. In der realen Welt, die Anleihe zu zahlen 6% kommt auch mit einem höheren Ausfallrisiko. Deshalb wird, wenn Investoren mehr Sorgen um die Wirtschaft zu werden beginnen und steigende Anleiheausfallraten, neigen sie dazu, in Richtung niedrigerer Rendite und sicherer Renten-ETFs abzuschwächen, wie IEF, bezogen auf höhere Erträge erzielenden Alternativen, wie JNK. Die untenstehende Tabelle zeigt die Leistung von JNK in Bezug auf IEF. Die Grafik zeigt eine Tendenz zu Rückzahlung des Kapitals gegenüber der Ausbeute.

Einige Risse haben damit begonnen , in den Kreditmärkten im Jahr 2016. Von erscheinen CNBC :

Die Ausfallrate für High-Yield-Anleihen hat sich in sechs Jahren auf höchstem Niveau gestiegen ist, und ein Top-Bond-Analyst sieht mehr schlechte Nachrichten vor für Anleger in so genannte Junk-Bonds … * .DEFAULTS sind wahrscheinlich nur über den Rest des Jahres zu erhöhen, , sagt Diane Vazza, S & P-Leiter des globalen Renten Forschung.

Die Konzepte illustriert auf der Tabelle unten sind in diesem beschriebenen Videoclip .

Mögliche Probleme bei der Öl-Flecken

Auf längere Sicht , wenn die Wirtschaft in eine Rezession gekippt, der Großteil der Ausfälle könnte aus dem Energiesektor kommen. Von Bloomberg :

Wall Street größten Banken brauchen, damit mehr Geld zu setzen Verluste zu decken, niedrige Ölpreise fordern ihren Tribut, nach Moody ‚s Investors Service. Goldman Sachs Group Inc., Morgan Stanley, JP Morgan Chase & Co., Bank of America Corp und Citigroup Inc. müsste eine zusätzliche $ 9000000000 zu Säuerung Öl- und Gas Darlehen im ungünstigsten Fall abdecken, die Firma Ratings sagte am Donnerstag in ein Bericht.

Stress in Chinas Rentenmarkt erhöht

Wenn die US – Aktien früh im Jahr 2016 verkauft, eines der wichtigsten Anliegen des Marktes war die Gesundheit der chinesischen Wirtschaft. Diese Bedenken könnten in den kommenden Monaten wieder auftauchen. Von Bloomberg :

Chinesische Unternehmen storniert mehr als die Menge an Anleiheemissionen März verdoppeln im Vergleich zum Vorjahr, als Montageausfälle Finanzierungskosten erhöht … Die deutliche Zunahme bei verschrottet Angebote der Investoren wachsende Besorgnis über Ausfallrisiken unter den schlimmsten Abschwung in einem Vierteljahrhundert widerspiegelt.

Da China zu einer intern getrieben Verbraucherwirtschaft zu verlagern aussieht, ist es möglich , dass einige Unternehmen nicht den Übergang zu überleben. Von Bloomberg :

Chinas Top-Unternehmensanleihe Emissionsbank die Standardwerte in diesem Jahr zu erhöhen, eine Wolke über dem Markt nach Rekordangebot im ersten Quartal Gießen Schulden geholfen refinanzieren … „Es gibt wohl viele Kreditereignisse durch Liquiditätsprobleme verursacht sein wird“, sagte Huang Ling an der Peking- basierte Firma, die Daten zeigen, Bloomberg zeichneten die meisten Unternehmensanleihen ohne Notizen, die von der Zentralbank in den ersten drei Monaten geregelt. „Einige externe Ereignisse können Rückzug der Kreditvergabe durch die Finanzinstitute auslösen.“